02146-179.EUROPA: 02.Economía: 01.Compra de Deuda por el BCE

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03308 (09.12.2016 - 05.Compra de Deuda por el BCE: 04.Helicópteros-Europeos)

                                     I: CUÁNTO DINERO DEBE EL MUNDO

     El BANCO DE PAGOS INTERNACIONAL (ver documento 01388 de 06.04.2013 de este índice) dice que en el MERCADO EXTRABURSÁTIL hay como unos 640.000.000.000.000 de dólares, mientras que el PIB MUNDIAL está en 80.000.000.000.000 de dólares..., o dicho en lenguaje comprensible, lo de la multiplicación de los panes y los peces es un chiste de la "biblia".

                                                        II: ANTECEDENTES

    Como consecuencia de la Crisis de 2006-08 se puso de moda en USA el lanzamiento de helicópteros en el año 2009, desde donde se tiraban a los bancos fondos que amortiguaran la falta de líquidez de los mismos, solo que los bancos se quedaron el dinero para resolver sus asuntos internos. Lo anterior hizo que USA lanzara helicópteros directamente sobre las empresas, en cantidades mensuales de 85.000.000.000 de dólares a través de entidades de crédito "para-públicas", lo que hizo que la deflación deviniera en inflación, disminución del paro y crecimiento económico.

    Mientras tanto en EUROPA, y como consecuencia de la estabilidad alemana, se inyectó dinero (helicópteros) en los bancos como en USa, pero no en las empresas, y lejos de ésto segundo se inició el PROCESO DE RECORTES que asumieron, mediante créditos europeos, los países afectados por la falta de liquidez. Si el montante total en Usa fue de 4.000.000.000.000 de dólares, en Europa fue de 1.300.000.000.000 de dólares, y si en Usa se rectificó la deflación en inflación, en Europa se ha mantenido el concepto deflacionario, de modo que en Usa hubo empleo, consumo y crecimiento, mientras que en Europa hubo desempleo, desconsumo y decrecimiento.

                                III: CÓMO RESOLVER EUROPA EL PROBLEMA

    En diciembre de 2014 la deflación se ha asentado en Europa; sin embargo Alemania fluctúa en una cómoda inflación que le permite cobrar por el dinero que vende, mientras que España paga a un precio ínfimo (1%) el dinero que vende. La situación es ventajosa para Alemania pero no lo es para países imbuidos en recortes y altos datos de pagos de intereses por el papel que venden. La situación así planteada se vería modificada sí Syriza vence en Grecia y no sigue la linea de Lula en Brasil, sino que impone una "quita" que Alemania no quiere pagar ni quiere pagar el Banco Central Europeo, lo que daría lugar a una salida de Grecia del euro.

     La segunda opción de Usa, lanzar helicópteros sobre las empresas, no es posible en Europa ya que el "mercado" se encuentra saturado de Deuda Pública, luego queda como segunda opción de Europa la de comprar la Deuda Pública en manos de los Inversores, para que éstos puedan invertir directamente en la economía productiva que genera empleo, consumo y crecimiento. Nos encontramos ante la EXPANSIÓN CUANTITATIVA (QE) que aumenta la oferta de dinero, proporcionando liquidez mediante la compra de Deuda Pública tanto al sector bancario como al privado, lo que deja a éstos dos sectores con capacidad de inversión al disponer de líquido.